Was berechnet das CAPM?

Модель оцінки капітальних активів (CAPM) забезпечила першу послідовну структуру для відповіді на це запитання. CAPM був розроблений на початку 1960-х років Вільям Шарп (1964), Джек Трейнор (1962), Джон Лінтнер (1965a, b) і Ян Моссін (1966). CAPM базується на ідеї, що не всі ризики повинні впливати на ціни активів.

Анотація. Модель оцінки капітальних активів (CAPM) зробила революцію в сучасних фінансах. Розроблено на початку 1960-х років Вільям Шарп, Джек Трейнор, Джон Лінтнер і Ян Моссін, модель забезпечила першу послідовну основу для зв’язку необхідної прибутковості інвестицій із ризиком цих інвестицій.

CAPM — широко поширена модель повернення, яку легко обчислити та протестувати на стрес. Його критикують за його нереалістичні припущення. Незважаючи на цю критику, у багатьох ситуаціях CAPM забезпечує більш корисний результат, ніж моделі DDM або WACC.

The модель ціноутворення капітальних активів, або CAPM, — це фінансова модель, яка розраховує очікувану норму прибутку для активу чи інвестиції. CAPM робить це, використовуючи очікуваний прибуток як на ринку, так і на безризиковому активі, а також кореляцію або чутливість активу до ринку (бета).

Вільям Форсайт Шарп Вільям Форсайт Шарп — американський економіст, лауреат Нобелівської премії з економіки 1990 року разом з Гаррі Марковіцем і Мертоном Міллером за розробку моделей, які допомагають приймати інвестиційні рішення. Шарп добре відомий розробкою моделі оцінки капітальних активів (CAPM) у 1960-х роках.